Strategy, der weltweit größte Bitcoin-Inhaber unter den Unternehmen in der freien Wirtschaft, plant, fast 1 Milliarde US-Dollar durch ein Aktienangebot aufzubringen, um weitere Bitcoin-Käufe zu finanzieren.
Das Unternehmen unter der Leitung des geschäftsführenden Vorstandsvorsitzenden Michael Saylor plant entsprechend die Ausgabe von 11.764.700 Aktien der Sorte Serie A Perpetual Stride Preferred Stock zu einem Emissionspreis von 85 US-Dollar pro Aktie.
Strategy schätzt, dass der Nettoerlös nach Abzug der Emissionsabschläge und -provisionen für die Angebotskosten des Unternehmens etwa 979,7 Mio. USD betragen wird, wie in einer Mitteilung vom 6. Juni zu lesen war.
Das Unternehmen plant, die fast 1 Milliarde US-Dollar für „allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich des Erwerbs von Bitcoin und für Betriebskapital“ zu verwenden.
Damit vervierfacht das Unternehmen seine zuvor angekündigte Kapitalerhöhung in Höhe von 250 Millionen US-Dollar und eröffnet einen neuen Finanzierungsweg, der über die bisherige Nutzung von Stammaktien und Wandelanleihen hinausgeht.
Im Gegensatz dazu zahlen die Perpetual Preferred Stocks von Strategy professionellen und institutionellen Anlegern eine nicht kumulative Dividende in Höhe von 10 % des angegebenen Betrags.
Bei einem aktuellen Kurs von 103.800 US-Dollar pro Bitcoin (BTC) würden 1 Milliarde US-Dollar Strategy in die Lage versetzen, zusätzliche 9.633 BTC zu erwerben, deutlich mehr als der letzte Kauf von 705 Bitcoin für 75,1 Millionen US-Dollar, der am 2. Juni angekündigt wurde.
Bitcoin über MSTR sind teurer
Die Bitcoin-Prämie von Strategy ist laut VanEck auf über 112 % im Vergleich zu den aktuellen Bitcoin-Kursen angestiegen.
„Wir errechnen einen Aufschlag von 112% auf den kombinierten Marktwert der BTC von MSTR und des Kernsoftwaregeschäftes, der durch die Erwartung zukünftiger BTC-Akkumulationen, regulatorische Vorteile und spekulative Positionierung getrieben wird“, so der Vermögensverwalter in einem Forschungsbericht vom 22. Mai.
„Jedes Mal, wenn MicroStrategy neue Aktien an Kleinanleger ausgibt – Aktien, die mit Bitcoin unterlegt sind und nur einen Bruchteil des Aktienkurses wert sind – steckt das Unternehmen die Differenz ein und gibt sie als Bitcoin-Rendite aus“, erklärte Markus Thielen, CEO und Leiter der Forschungsabteilung von 10x Research, gegenüber Cointelegraph.
Die Prämie ist jedoch geringer als die Bitcoin-Prämie des japanischen Investmentunternehmens Metaplanet, die am 27. Mai auf 596.154 US-Dollar anstieg, was bedeutet, dass die Aktionäre mehr als das Fünffache für Bitcoin-Investitionen über Metaplanet-Aktien zahlen.
Anleger, die die Bedeutung des Nettoinventarwerts (NAV) eines Unternehmens nicht verstehen, zahlen möglicherweise „dramatisch zu viel für ihre Bitcoin-Investition“ bei einer Position, die keine zusätzliche Hebelwirkung nach oben bietet, so ein am 27. Mai veröffentlichter Bericht von 10x Research.
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